Форекс (от английского Foreign Exchange — «обмен иностранной валюты») — это глобальный децентрализованный рынок, на котором осуществляется купля-продажа валют. Ежедневный оборот этого рынка превышает 7 триллионов долларов США, что делает его крупнейшим финансовым рынком в мире. В отличие от фондовых бирж, форекс не имеет единого централизованного места торговли: операции проводятся между участниками напрямую через электронные сети круглосуточно, пять дней в неделю.
Понимание основ валютного рынка важно не только для тех, кто планирует заниматься трейдингом, но и для широкого круга людей: предпринимателей, работающих с иностранными контрагентами, путешественников, инвесторов и просто тех, кто хочет лучше понимать мировую экономику.
Как устроен валютный рынок
Форекс функционирует как внебиржевой рынок (OTC — over-the-counter), то есть торговля происходит не на централизованной площадке, а напрямую между участниками посредством электронных торговых систем. Рынок работает 24 часа в сутки с воскресенья по пятницу благодаря тому, что торговые сессии в разных часовых поясах последовательно сменяют друг друга: азиатская (Токио), европейская (Лондон) и американская (Нью-Йорк) сессии перекрываются, обеспечивая непрерывность торгов.
Структура рынка имеет иерархический характер. На вершине находятся крупнейшие банки мира (так называемый межбанковский рынок), которые торгуют между собой напрямую или через специализированных брокеров. Ниже располагаются коммерческие банки, институциональные инвесторы, хедж-фонды, транснациональные корпорации и, наконец, розничные трейдеры — частные лица, которые получают доступ к рынку через форекс-брокеров. Именно последняя категория наиболее многочисленна, однако её совокупная доля в общем объёме торгов невелика по сравнению с институциональными участниками.
Валютные пары: как работает котировка
На форексе валюты всегда торгуются парами. Каждая валютная пара состоит из базовой валюты (стоит первой в обозначении) и валюты котировки (стоит второй). Цена пары показывает, сколько единиц валюты котировки нужно заплатить за одну единицу базовой валюты. Например, если курс EUR/USD равен 1,0850, это означает, что за один евро дают 1,0850 доллара США.
Валютные пары принято делить на три категории. Основные пары (мажоры) включают доллар США и отличаются наибольшей ликвидностью: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF. Кросс-курсы — это пары без доллара США: EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY. Экзотические пары объединяют валюту крупной экономики с валютой развивающейся страны: USD/TRY, USD/ZAR. Наибольшая ликвидность и наименьшие спреды характерны для мажорных пар, что делает их наиболее привлекательными для начинающих трейдеров с точки зрения торговых издержек.
Участники рынка и их роли
Понимание того, кто и зачем участвует в торговле на форексе, помогает лучше осмыслить динамику рынка. Центральные банки — наиболее влиятельные участники. Они проводят интервенции для стабилизации курса национальной валюты и регулируют денежно-кредитную политику, что напрямую влияет на обменные курсы. Решения Федеральной резервной системы США, Европейского центрального банка или Банка Японии способны за считанные минуты существенно изменить курс ключевых валютных пар.
Коммерческие банки и финансовые институты торгуют как по поручению клиентов, так и в собственных интересах. Транснациональные корпорации используют форекс для хеджирования валютных рисков, возникающих при международной торговле. Розничные трейдеры — наиболее разнородная группа — торгуют в расчёте на прибыль от изменения обменных курсов. Перед тем как начать практическую торговлю, каждому из них необходимо тщательно изучить механизмы работы рынка, инструменты анализа и, самое главное, принципы управления рисками. Подробнее об этом читайте в нашей статье «Управление рисками: ключевые принципы трейдинга».
Прежде чем переходить к активной торговле, рекомендуется также ознакомиться с тем, как читать ценовые графики. Базовые навыки технического анализа подробно описаны в материале «Как читать графики свечей в трейдинге».